时隔三个多月，国有大行存款利率再迎调降。12月22日起，多家国有大行再次下调存款挂牌利率，不同期限的定期存款及大额存单利率下调幅度不等，存款期限涵盖一年期到五年期。

具体来看，根据各家银行最新的人民币存款挂牌利率表显示，当前银行3年定期存款挂牌利率（整存整取，下同）为1.95%，较此前下降25个基点，进入“1时代”；5年定期存款利率为2%，下调25个基点。此外，1年定期存款利率为1.45%，下调10个基点；2年定期存款利率为1.65%，下调20个基点。

大行集体出手落地“降息”

12月21日，中国工商银行（601398）在其手机银行App发布《调整人民币储蓄存款利率相关说明》（以下简称《说明》）称，将于12月22日起下调存款挂牌利率。

《说明》显示，本次挂牌利率调整主要涉及12月22日起新开办（或支取）的通知存款、零存整取、整存零取、存本取息等存款品种，3个月、6个月、一年、两年、三年、五年期定期存款和大额存单。

工商银行

具体来看，通知存款挂牌利率下调0.2个百分点，零存整取、整存零取、存本取息等挂牌利率下调0.1个百分点，3个月、6个月、一年期定期存款挂牌利率下调0.1个百分点，两年定期存款挂牌利率下调0.2个百分点，三年期、五年期定期存款挂牌利率下调0.25个百分点。

值得关注的是，12月22日（不含）前存量3个月、6个月、一年、两年、三年、五年期定期存款和大额存单在到期前，按原合同约定利率结计利息并执行至到期。

针对本次调整存款挂牌利率的原因，工行回应称，是为了进一步发挥存款利率市场化调节机制作用，持续释放贷款市场报价利率改革和传导效应，提升服务实体经济可持续性。

12月22日，农业银行（601288）、建设银行（601939）、中国银行（601988）、交通银行（601328）也已发布公告，调整利率幅度基本相同。

农业银行

建设银行

中国银行

交通银行

这是继今年9月初全国性商业银行下调存款挂牌利率后，时隔三个多月的再度下调；也是2022年9月以来，商业银行根据自身经营需要和市场形势，第四轮主动调整存款挂牌利率。

中小银行有望跟进

此次多家国有大行再度下调存款挂牌利率，是在净息差不断收窄的背景下根据自身经营需要所作的市场化调整。

金融监管总局数据显示，前三季度商业银行净息差为1.73%，环比下降0.01个百分点，再创历史新低。

8月17日，人民银行发布的《2023年第二季度中国货币政策执行报告》（下称《报告》）显示，“我国商业银行资产规模和利润总量逐步扩大，但净息差和资产利润率处下降趋势。考虑到金融周期和经济周期往往不完全同步，银行信贷风险暴露需要一段时间，应有一定的财力准备和风险缓冲。允许银行通过合理方式维持自身稳健经营，可以提升其持续支持实体经济发展能力。”

在此前多家上市银行中期业绩发布会上，不少银行高管预测下半年净息差仍有收窄压力。在此背景下，上述表述被市场看作是银行将再度下调存款利率的信号。

招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼表示，今年以来，银行净息差明显缩窄，营业收入和利润增速有所下滑。为保持息差基本稳定和利润合理增长，增强服务实体经济的持续性和高质量发展的稳健性，银行通过下调存款利率来压降负债成本，成为一种必然选择。

今年以来，银行存款定期化、长期化趋势明显，这也造成在利率水平整体下行背景下，商业银行存款平均成本却不降反升。中国银行研究院最新研报表示，虽然存款利率降低，但根据上市银行财报，由于居民和企业将更多低息活期存款转为高息定期存款，以及行政机构单位存款利率较高，截至2023年年中，42家上市银行客户存款加权平均付息率为1.94%，高于上年同期水平，净息差压力尚未得到有效缓解。

银行通过压降负债成本，可以为贷款端利率下行腾挪更多空间，从而实现中央经济工作会议提出的“促进社会综合融资成本稳中有降”。不少专家分析预计，2024年存款利率还有进一步下行的空间。

存款利率的下调，尤其是长期限存款利率下调幅度更大，亦有推动企业居民扩大投资和消费的作用。董希淼认为，存款利率下降，将减少企业和居民存款利息，或在一定程度上推动企业和居民扩大投资和消费，有助于提振消费、扩大内需。

根据以往下调存款利率“大行先行，中小银行跟进”的规律看，下一步，股份制银行、城农商行等中小银行将跟进调整存款挂牌利率。此外，存款利率的再度下行是否会带动贷款市场报价利率下调也值得关注。